債券とは何か

債券は企業や国が資金調達のために発行する「借用証書」です。投資家は債券を購入することで、発行体（国・企業）に資金を貸し付け、定期的な利子（クーポン）と満期時の元本返済を受け取ります。

債券の種類

種類 発行体 リスク 利回り
国債（日本） 日本政府 極めて低い 低い（0〜1.5%）
米国国債 米国政府 低い 中程度（4〜5%）
社債（投資適格） 大企業 低〜中 中程度
ハイイールド債 信用力低い企業 高い 高い（6〜10%）
外国債券 各国政府・企業 為替リスクあり さまざま

株式と債券の関係

伝統的な逆相関：景気後退局面では株式が下落し、安全資産として債券が買われ価格が上昇する傾向があります。この関係が「60%株式・40%債券」のポートフォリオが長年機能してきた理由です。

インフレ局面の注意点：2022年のようなインフレ上昇局面では株式・債券ともに下落し、伝統的な逆相関が崩れることがあります。

初心者の債券活用法

債券ファンドの活用：個別債券より低コストで分散できます。AGG（米国総合債券ETF）やBND（バンガード米国債券ETF）が代表的です。

短期債vs長期債：金利上昇局面では価格下落リスクが大きい長期債を避け、短期債か変動金利型を選ぶのが賢明です。

ポートフォリオに債券を組み入れることで、株式市場の大きな下落時の緩衝材になります。年齢が上がるにつれ債券比率を高める「年齢＝債券比率」の考え方も参考になります。

※本記事は情報提供を目的としており、特定の投資を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。