分散投資の本質

「卵を一つのかごに盛るな」というウォーレン・バフェットが引用した格言が示す通り、分散投資はリスク管理の基本中の基本です。相関係数が低い資産を組み合わせることで、個々の資産のリスクより低いリスクで、同等以上のリターンを得ることができます。

分散の種類

分散の種類 具体例
資産クラス分散 株式・債券・不動産・コモディティ
地域分散 国内・米国・欧州・新興国
セクター分散 IT・金融・医療・エネルギー・消費財
時間分散 ドルコスト平均法による積立

基本的なポートフォリオ構築例

保守型（リスク最小） - 債券50% / 国内株20% / 先進国株20% / 現金10%

バランス型（標準） - 先進国株50% / 国内株20% / 債券20% / REIT10%

積極型（成長重視） - 米国株60% / 新興国株20% / 個別成長株10% / 暗号資産5% / 現金5%

相関係数の考え方

相関係数が-1に近いほど逆の動きをします（分散効果大）。株式と債券は一般的に逆相関の傾向があり、インフレ局面では金（ゴールド）も有効な分散資産です。ただし相関関係は市場環境により変化するため定期的な見直しが必要です。

リバランスの重要性

年1〜2回は資産配分を見直し、当初の比率に戻す「リバランス」が必要です。値上がりした資産を一部売り、値下がりした資産を買い増すことで、「高く売り安く買う」原則を自動的に実行できます。

※本記事は情報提供を目的としており、特定の投資を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。